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业绩持续增长成为QFII连续六个季度坚定持有的主要推动力。启明星辰、天目药业、漳州发展、洛阳钼业、黔轮胎A、中关村、国瓷材料、水井坊、天地源、云煤能源、安彩高科等11家公司2018年上半年净利润均实现了翻番，显示出强劲的增长潜力。

洛阳钼业、海能达、可立克等3家公司预计2018年第三季度净利润将增长超过50%。东信和平、全聚德、微光股份等3家公司2018年第三季度业绩有望继续盈利。此外，天地源、铁龙物流、启明星辰、粤水电、海康威视等18家公司2018年第三季度业绩也有望实现同比增长。

在低估值股票中，有32只个股的动态市盈率低于20倍。其中，南京银行（5.78倍）、鞍钢股份（6.01倍）、北京银行（6.22倍）、宝钢股份（7.32倍）、山东海化（7.94倍）、宁波银行（8.01倍）、天地源（8.38倍）、格力电器（8.53倍）和海螺水泥（8.65倍）等个股动态市盈率均低于10倍，具有较高的安全边际和估值优势。

南京银行上半年业绩符合预期，规模、净息差、资产质量等关键指标保持稳定。投资收益、资本充足率和不良贷款认定情况均优于预期。由于市场利率大幅下降，预计下半年公司的收入将有所改善。

上周共有32只QFII连续六个季度持仓的股票受到了市场主流资金的追捧，总计吸引了3.45亿元的资金流入。其中，复星医药（8794.25万元）、洋河股份（5288.56万元）、广电运通（3807.21万元）、国轩高科（2513.74万元）、省广集团（1871.92万元）、恩华药业（1814.83万元）和三江购物（1572.88万元）等个股上周累计大单资金净流入均超过1000万元。

医药生物和食品饮料等行业被视为市场普遍认可的大消费领域。此外，家用电器、商业贸易、电子、化工、建筑材料、公用事业、电气设备、机械设备等行业QFII连续六个季度持仓的股票数量均超过4只。

医药行业的刚性需求显著，未来增长预期明确，行业上市公司业绩稳定增长。在弱势市场环境下，业绩增长预期明确的企业更受投资者青睐。建议关注创新药、一致性评价、新纳入医保品种放量等投资主线，重点推荐海普瑞、京新药业、翰宇药业、天士力、信立泰、康弘药业、泰格医药、昭衍新药等标的。

食品饮料行业上半年业绩持续超出预期，白酒、调味品、啤酒以及休闲食品等子行业表现优异。白酒行业已进入量价齐升阶段，宏观经济稳定的情况下，消费者更注重品质和品牌，优质龙头企业的集中度将进一步提升。乳制品行业龙头公司渠道和品牌优势日益明显，费用投放后，龙头企业的集中度也会提升，费用率下降将带来净利率提升。调味品行业目前正处于结构升级阶段，短期内不会改变这一趋势，长期来看行业天花板尚远。

近期，强势股集中在电气设备行业中。金盾股份（60.97%）、凯瑞德（46.82%）、印纪传媒（43.29%）、金鸿控股（39.88%）、广东甘化（33.68%）、乐视网（33.01%）、高斯贝尔（32.17%）、德新交运（31.16%）等8只个股期间累计涨幅均超过30%，新日恒力（29.11%）、中国应急（28.00%）、绿色动力（27.57%）、摩恩电气（23.60%）、千山药机（23.50%）、中弘股份（23.46%）、斯太尔（21.76%）、神州高铁（21.28%）、惠博普（20.92%）、恒康医疗（20.67%）等10只个股期间累计涨幅均超过20%。

69只个股9月以来累计实现大单资金净流入。中国动力（17068.75万元）、绿色动力（16621.24万元）、英派斯（12267.54万元）、中弘股份（12198.04万元）、北方导航（11542.80万元）、奥瑞德（10403.68万元）等6只强势股期间累计大单资金净流入均超过1亿元。惠博普（9816.49万元）、贵州燃气（9578.73万元）、建新股份（8820.20万元）、西陇科学（8765.92万元）、华闻传媒（8586.96万元）、领益智造（8313.91万元）、印纪传媒（7984.26万元）、神州高铁（6933.06万元）、高斯贝尔（6705.07万元）、宝利国际（6450.20万元）、科力尔（5051.17万元）等11只强势股9月以来累计大单资金净流入也均超过5000万元。上述17只强势股期间合计吸金16.71亿元。

建新股份预计第三季度净利润将同比增长13倍以上。神开股份（358.62%）、耐威科技（230.00%）、仙坛股份（206.44%）、金盾股份（173.92%）、西部牧业（133.60%）、紫鑫药业（132.82%）等6只个股第三季度业绩有望实现翻番。此外，步森股份、华英农业、姚记扑克、西陇科学、思源电气等个股也均预计报告期净利润同比增长30%以上。

据中国工程机械协会挖掘机分会发布的数据，2018年8月国内挖掘机销量达11588台，同比增长32.98%。其中，国内市场销量10106台，同比增长27.01%。出口销量1482台，同比增长95.77%。

华东重机上半年净利润同比增长超过10倍，在板块中居于首位。山河智能（255.99%）、中信重工（198.47%）、三一重工（192.09%）、天业通联（158.82%）、柳工（126.33%）、徐工机械（100.62%）等公司中报净利润也均实现翻番。

三一重工（338855.90万元）、徐工机械（110403.01万元）等两家龙头企业中报净利润均超过10亿元。中联重科（86421.79万元）、中铁工业（71057.60万元）、柳工（58596.96万元）、安徽合力（34121.70万元）、杭叉集团（31555.92万元）、山河智能（29952.74万元）、华东重机（25212.65万元）、振华重工（16211.88万元）等公司上半年净利润也均超过1亿元。

杭叉集团（14.64倍）、三一重工（15.58倍）、中铁工业（16.10倍）、山河智能（18.06倍）、柳工（18.35倍）、诺力股份（18.58倍）、华东重机（19.23倍）、徐工机械（19.56倍）等个股最新动态市盈率均低于行业平均值（22.04倍）。而安徽合力（13.41倍）最新动态市盈率更是低于A股整体平均值（14.24倍），显示了其估值优势。

建议关注以下几个方面：重视出口、重视农村市场、重视环保政策、重视更新需求、重视市场份额。目前，工程机械龙头公司的估值处于历史较低水平，建议重点关注三一重工、柳工以及零部件企业恒立液压、艾迪精密。