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近期，UBI Research 的首席执行官 Lee Choong-hoon 发出了关于全球液晶显示器市场的关键预警。他预言，中国的面板制造商即将主导全球LCD市场，此论点激起了业界对全球LCD产业未来走向的猜想。

近来，面对市场份额下滑及运营成本上升的压力，包括三星和LG在内的日韩面板巨头纷纷采取收缩或退出LCD业务的战略行动。与此同时，中国面板企业凭借其产能优势，已逐步抢占LCD市场的制高点。TCL科技和京东方等领军企业，作为第一梯队的面板生产商，有望获得更大的市场份额和成长机遇。

中国面板行业的崛起，不仅体现在行业产能持续向中国面板厂集中，更凸显了大陆厂商的话语权显著提升。回顾中国大陆半导体显示产业的历史，曾面临“缺芯少屏”的困境，即本土液晶电视品牌和手机品牌长期以来高度依赖进口面板。然而，近年来，随着中国面板厂商不断加强技术实力和制造能力，大陆面板市场已从主要依赖进口转变为全球液晶显示器生产和消费的核心力量。据数据统计，截至2023年1月，全球大尺寸LCD面板市场份额中，大陆企业占据了68.5%的份额，其中京东方和TCL科技的市场占有率合计达到48.8%。

中国面板产业的崛起始于约十年前，以京东方和TCL科技为代表的头部企业，在合肥、北京、深圳等地投资兴建了高世代6代线和8.5代线，并在随后几年内陆续部署了以10.5代和11代为主的高世代生产线。这些高世代生产线不仅能够生产更大尺寸的显示面板，还带来了更高的生产效率和更低的成本。例如，TCL科技在中国多个城市，如深圳、武汉、惠州、苏州和广州，以及印度等地，已设立了9条面板生产线和5个模组生产基地，总投资超过2600亿元人民币。这种规模效应、成本优势和技术领先地位，稳固了企业在行业中的领导地位。

值得注意的是，尽管OLED技术成本相对较高，但其在高色域、高对比度、高亮度、高刷新率和自发光等方面的特性，使其在市场上的应用范围不断扩大。中国在OLED技术领域也取得了显著进展。韩国专利厅的厅长预测，中国OLED技术将在未来5到10年内超越韩国。

展望未来，全球面板行业供需关系正逐渐恢复至健康状态，TCL科技的盈利能力有望显著提升。在经历了2022年的产业寒冬之后，各大面板厂商通过调整高世代生产线的稼动率，结合市场消费复苏和库存消化，预计2023年第三季度中国大陆面板厂的稼动率将恢复至80%以上。随着消费电子市场的复苏，面板厂商的库存得以有效消化，下游厂商也开始积极备货，这表明面板行业供需关系正在回归正常。

此外，大尺寸面板价格呈现出稳步上涨的趋势。据集邦咨询的数据，4月上旬，电视各尺寸面板的价格进一步上涨。具体而言，65英寸电视面板的本期均价为126美元，比上月上涨了6美元；55英寸电视面板的本期均价为91美元，上涨了3美元；43英寸电视面板的本期均价为53美元，上涨了1美元。

中原证券指出，TCL科技在2022年通过优化产能结构和竞争策略，实现了出货量的稳健增长和市场份额的领先。预计随着面板价格的上涨和市场需求的进一步扩大，TCL科技的半导体显示业务收入和盈利能力将得到显著改善。国信证券同样预测，2023年LCD面板行业将进入温和复苏阶段，TCL科技显示业务的盈利状况将得到显著改善。预计TCL科技在2023年至2025年的营收分别为1938亿元、2300亿元和2657亿元，同比增长16.3%、18.7%和15.5%；归母净利润分别为41.05亿元、67.87亿元和81.07亿元，同比增长1471%、65.4%和19.4%；对应的PE分别为19.3倍、11.6倍和9.8倍。