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【环球网科技综合报道】一位居住在上海的30岁女性，本月在操作手机支付宝时，收到了一则信息：“日利率万3（借1千元用1天只需付0.3元利息）”。这意味着，若借1000元，每日利息仅为0.3元，即使折算成年利率达到惊人的11%，但在还款过程中已归还的部分不再计算利息，减轻了借款人的负担。支付宝界面上还展示了3万元的借款上限。这一服务由阿里巴巴集团旗下的蚂蚁金服提供，即“借呗”。

《日本经济新闻》于4月18日刊载报道，蚂蚁金服的高层透露，“借款额度和利率无需人工审核，完全依赖AI技术”。蚂蚁金服还运营“芝麻信用”，依据支付宝交易记录及公共支付信息等，对个人信用进行评估，以此决定可借款额度和利率。

对于许多中国用户而言，支付宝已成为日常生活不可或缺的一部分，无论是餐饮消费还是转账汇款、投资理财，皆离不开支付宝。一旦因逾期还款导致账户被冻结，用户的日常生活将陷入困境。借助支付宝的便捷模式和AI的高效准确，借呗的违约率始终保持在极低水平，不到1%。

借呗作为小额短期贷款服务，其累计实际融资规模估计已达数千亿元之巨。蚂蚁金服如何筹集如此庞大的放贷资金？答案在于“证券化”策略。蚂蚁金服将小额贷款债权打包成资产支持证券（ABS），向机构投资者出售，以实现短期资金回收，用于新一轮贷款。2017年，资产支持证券的发行额达到了2500亿元，这成为蚂蚁金服的主要收入来源之一，而非传统的支付宝业务。

然而，近期出现了一些变化迹象。2018年第一季度，蚂蚁金服的资产支持证券发行量仅为约200亿元，较2017年四季度减少了七成。这一变化源于监管层对银行的严格管控，银行曾是此类证券的主要购买方。面对监管挑战，阿里巴巴和蚂蚁金服将继续扮演市场“风向标”的角色，观察并适应政策变动。