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随着人工智能技术不断进步，财务相关岗位可能面临新的挑战。

中小商户可以借助语音或文字指令，完成收单、结算以及资金管理等操作，无需依赖专业团队。这种便捷的流程正是AI与支付技术结合后，拉卡拉为市场带来的新选择。

最近，拉卡拉向港交所提交了上市申请。根据披露的信息，截至2025年中期，公司年活跃商户数量超过1000万，总支付金额达到4万亿元，在中国独立数字支付服务商中占据9.4%的市场份额，位居首位。

在AI快速发展的背景下，像拉卡拉这样的支付服务企业将面临哪些新机遇？

拉卡拉创始人孙陶然出生于1969年，毕业于北京大学国民经济管理系。毕业后他没有选择留在家乡，而是决定去北京打拼。当时他没有单位、没有住房、没有户口，只能在一家公司做临时工作，住在五道口的一间平房里，每月收入只有两百多元。1994年，他成为四达广告公司的总经理。一次偶然机会，他与北京青年报合作创办了一份杂志，两年后该杂志吸引了所有主要IT品牌的广告客户，全年广告版位提前售罄。

孙陶然先后创办了多家企业，其中比较有名的包括蓝色光标和恒基伟业。2004年，他注意到人们在银行办理信用卡还款和水电缴费非常麻烦，同时中国加入WTO后金融行业开放，他认为支付领域有巨大潜力。2005年，他创立拉卡拉，专注于“便民支付”，并获得联想和雷军的支持。

创业初期，他缺乏金融资源，甚至不认识一个银行支行行长。但团队努力，一年内就与银联达成合作，推出首台线下支付终端，并在2007年提供信用卡还款服务。到2011年，拉卡拉获得央行颁发的首批支付业务许可证，开始进入商户收单市场，推出多种类型的POS机。

2019年，拉卡拉在深交所上市，成为首家以第三方支付为主营业务的上市公司。2025年，公司通过收购天财商龙，进一步拓展餐饮、零售等行业的SaaS服务能力。

目前，拉卡拉的主要收入来源是数字支付服务和数字商业解决方案。其中，数字支付服务占总收入的近九成。这项服务覆盖银行卡、扫码支付、数字人民币及跨境支付等多种场景，支持129个国家和地区的交易。公司通过收取交易服务费和系统使用费来盈利。

另一个重要产品是“拉卡拉智能钱包”。它利用AI技术，帮助商户实现从收单、结算到资金管理的全流程自动化。商户可以通过语音或文字指令完成查询、开票、员工管理等操作。该钱包兼容全球主流电子钱包和信用卡网络，已成为许多中小商户的重要工具。

此外，拉卡拉还推出了基于AI的风控大模型服务和数字营销系统，帮助商户优化营销策略和客户分析，提高交易转化率。

截至2024年，拉卡拉在国内综合收单市场排名第一，市占率为11.7%；在二维码收单市场中市占率为9.3%。旗下多个平台为65个行业提供端到端的数字化服务，形成跨行业的协同网络。

最新财务数据显示，2024年拉卡拉营收为57.59亿元，净利润为3.51亿元，同比略有下降。2025年上半年，营收为26.52亿元，净利润为2.29亿元，降幅较大，但二季度下滑幅度有所减缓。

支付行业的发展经历了几个阶段：2005年前后，PC端支付兴起；2015年起，移动支付普及；2020年后，AI、云计算和区块链推动进入智能支付时代。

根据弗若斯特沙利文的数据，2024年中国数字支付市场的总支付额达到331.7万亿元，其中第三方支付机构贡献了45.7万亿元。增长主要来自商户数字化转型、跨境电商、数字内容消费以及数字人民币的推广。

拉卡拉是首批与央行数字货币研究所签订合作协议的支付机构之一，已在数字人民币的商户受理、钱包建设及场景应用方面布局。

在全球范围内，PayPal和Stripe等国际企业实力较强；而国内则由支付宝、微信支付和拉卡拉三足鼎立。与主要面向个人用户的蚂蚁集团和腾讯不同，拉卡拉更关注B端市场，为中小商户提供可运营、可分析、可增长的支付方案。

当前，第三方支付赛道已经形成稳定的头部格局，新进入者难以直接竞争，只能在细分领域寻求突破。同时，随着AI技术的渗透，行业的竞争逻辑也在发生变化。

具体来看，未来的机会包括：一是AI支付安全，传统风控准确率不足85%，新企业可以借助AI开发全链路风控系统，满足合规要求，同时为中小支付机构提供风控SaaS服务；二是跨境结算，针对传统结算到账慢、费用高的问题，可通过区块链技术打造细分方案，如东南亚跨境电商的货币直兑、外贸B2B一体化系统，借RCEP政策优势开拓新兴市场；三是垂直行业SaaS，聚焦餐饮、教育等领域，开发“支付+进销存/课程管理”等定制化系统，解决通用型服务在精细化方面的不足。

然而，行业也面临诸多挑战：一是准入门槛高，需要支付牌照、实缴资本和技术团队经验；二是客户粘性强，头部企业与大量商户绑定紧密，新企业更换成本高；三是监管趋严，反洗钱、数据安全等要求提升，需投入大量资源建立合规体系。

值得关注的是，AI与支付深度融合后，竞争重点从“交易效率”转向“智能运营力”。谁能通过AI挖掘支付数据价值，提供经营分析、智能客服等增值服务，谁就能获得优势。对于新进入者来说，如果能在AI应用上取得突破，仍有机会参与竞争。