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近期，工业机器人领域的热点聚焦于上市公司的调研活动，特别是针对行业龙头企业的密集关注。其中，国产工业机器人领军企业——埃斯顿，受到了来自国内外众多机构的热烈调研。仅在过去一周内，埃斯顿便吸引了总计429家机构单位的深度探讨。

参与调研的机构类型多元，涵盖QFII、保险公司、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募等，其中，海外机构的参与尤为显著，共计95家，凸显了埃斯顿在全球影响力的日益增强。

埃斯顿在2021年中国的工业机器人出货量市场份额中占比4.4%，稳居国产机器人榜首。公司正积极推进大客户战略，预计2022年将带来显著的订单增长，尤其是在锂电、光伏等新兴行业及焊接等重点应用领域，将实现收入的快速攀升。

针对可能的产能挑战，埃斯顿表示，其机器人生产线已完成柔性化改造，年产能已达20,000台套，且机器人智能产业园二期工程正在紧锣密鼓地建设中，计划于2022年底完成基础设施建设，2023年开始逐步提升产能，最终实现50,000套产能，以满足市场两年内的需求。

尽管埃斯顿在出货量方面已成为国产品牌的领头羊，但其相对较低的利润率引发了投资者的关注。2021年前三季，埃斯顿营收为23.02亿元，同比增长30.54%，归母净利润为8,784.62万元，同比增长2.84%，净利润率为3.8%。面对这一情况，埃斯顿强调，当前的战略重心在于规模扩张与出货量增加，力求抓住下游新兴行业和重点应用领域的机遇，提高市场份额。同时，公司正在加强供应链管理和成本控制，推进精益化运营。

埃斯顿采取“通用+细分”的策略，覆盖广泛的下游行业，重点布局锂电、光伏等新兴行业以及焊接应用等领域。尽管宏观经济环境面临压力，但下游行业龙头企业，尤其是新兴行业的龙头企业，仍然坚定地通过智能制造加速产业升级的投资战略。

在新能源领域，埃斯顿提供通用及光伏锂电行业专用的工业机器人和自动化核心部件，其行业大客户战略已初见成效。公司预测未来几年锂电和光伏等新兴行业的自动化市场规模将持续增长。在锂电行业，埃斯顿的自主品牌核心部件和机器人已成功进入宁德时代等新能源行业的头部企业供应链，并批量供应给其他行业巨头。在光伏行业，公司为该领域设计的高速高精度大臂展大惯量组件装配机器人已成为主力产品，并在硅片、电池片环节实现了批量出货，服务了数百家光伏企业。

在焊接领域，埃斯顿加大了研发投入和渠道资源建设，实现了焊接机器人业务的快速增长。与Cloos的协同效应明显，埃斯顿的产品线进一步丰富，成功进入工程机械、汽车整车等多个领域，国内市场同比增长375%。

展望2022年，埃斯顿将出货量目标上调至1.6-1.8万台，预期盈利水平有望企稳回升，目标净利率约6%。公司设定未来五年的净利润率提升目标，致力于成为全球领先的工业机器人企业。

为了加速国际化进程，埃斯顿在海外市场已有布局，包括在马来西亚设立分公司，以及收购英国Trio、德国Cloos、M.A.i.公司、意大利研发中心和参股美国Barrett等，为公司全球化战略奠定了基础。埃斯顿的产品已通过CE和UL认证，广泛应用于东南亚、欧洲、美洲、澳大利亚等地，计划2022年将海外营收比例提升至20%-30%。

2021年，中国工业机器人市场继续保持强劲增长态势，出货量达25.63万台，同比增长49.5%，市场规模达到445.7亿元，预计2022年将进一步突破500亿元。近年来，工业机器人在新能源、仓储物流、医疗用品、半导体等行业的需求激增，推动了市场的发展。MIR DATABANK数据显示，锂电池行业同比增速达131%，光伏行业同比增长51%。此外，仓储物流、医疗用品、半导体行业增速分别达到103%、74%、70%。

IFR数据显示，过去十年，中国工业机器人销量复合年均增长率达34.7%，预计未来几年仍将保持高速增长，最迟于2025年市场规模将突破1000亿元。在此背景下，中国工业机器人市场呈现出蓬勃发展的景象，据统计，2021年，中国工业机器人领域投融资事件共96起，融资总额达236亿元，几乎是2020年的两倍。

截至报告发布时，中国工业机器人相关企业数量已超过11.4万家，其中，2021年新增注册企业超4.6万家，同比增长72.97%。2021年12月28日，工信部等多部门联合发布《“十四五”机器人产业发展规划》，明确到2025年，中国机器人产业营业收入年均增长将超过20%，制造业机器人密度将实现翻番。在政策支持下，相信埃斯顿等本土机器人企业将迎来更加繁荣的发展前景。