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美亚柏科作为国内领先的电子数据取证与安全产品及服务提供商，主营电子数据取证及大数据信息化等业务。该公司布局“四大产品”和“四大服务”体系，随着电子取证业务向区县级下沉、向多警种多行业延伸，网络安全大数据业务快速扩展，公司业绩逐步加速。

美亚柏科上月发布的2018年上半年业绩预告显示，归属上市股东的净利润约为3415.43万元至4391.27万元，较去年同期提升5%-35%。

美亚柏科：深耕近二十年的行业领导者

美亚柏科成立于1999年，是国内最早进入电子数据取证行业的企业之一，为行业发展做出了重要贡献。2011年3月16日，公司在深圳创业板上市，成为电子取证行业唯一的国内上市公司。公司的主营业务包括“四大产品”和“四大服务”，其中“四大产品”涵盖电子数据取证、网络空间安全、大数据信息化产品及专项执法装备；“四大服务”则包括存证云+、数据服务、网络空间安全服务、培训及技术支持增值服务。

业务覆盖广泛，市场下沉明显

美亚柏科的大数据平台已渗透到五个省份的三十多个地市，逐步从省部级市场向地市级和区县级市场下沉。近年来，公司与国家信息中心、社科院等国家队合作，承接政务大数据、经济动态分析、税务大数据等项目，并开展了外警培训和技术交流与服务，逐步拓宽国际市场。

主营业务稳健，毛利率稳步提升

根据公司2017年年报，美亚柏科的营收持续稳定上涨，毛利率稳步提升。市场预测，未来公司将继续保持稳定且持续的增长趋势。大数据平台和网络安全业务的营收比重显著提升，表明公司正在加大这两个领域的投入。同时，公司增加了销售人员数量，扩大销售力度，预计毛利还有进一步提升的空间。

独特优势助力高毛利

美亚柏科的主要优势在于： - 产品体系完整：技术积累深厚、解决方案全面、培训和服务体系完善，为用户提供较完整的解决方案。 - 销售模式成熟：采用直销模式，与终端客户直接沟通，收集反馈，了解需求，从而提升产品竞争力。 - 研发与创新：重视研发与创新，将人工智能技术、大数据技术与原有技术融合，推出新产品和升级产品。

市场占有率领先

美亚柏科作为电子数据取证领域的龙头企业，早在2008年市占率就达到41.78%，2016年市场份额更是达到46.4%，超出第二名一倍以上。凭借技术壁垒、资源壁垒等优势，短期内难以有竞争对手赶超。

政策支持与广阔前景

得益于近二十年的技术积累和政策支持，美亚柏科与国内各级司法机关和行政执法部门建立了良好合作关系。电子取证领域政策环境不断改善，市场规模预计将持续增长。2017年中国电子取证市场规模约为15亿元，未来五年复合增长率将达到15.65%，市场前景广阔。

外延投资与产业扩张

美亚柏科在投资布局方面颇有建树，发起设立了美亚梧桐产业并购基金，通过并购和投资实现技术产业链上下游的拓展。目前，公司已并购多家数据、软件公司，计划利用“互联网+大数据”技术，逐步向后端的数据清洗、数据分析、数据应用服务方向渗透，提供更多便民服务。

展望未来

考虑到信息安全市场的高速增长和未来的发展趋势，公司净利润逐年上涨，预计2019年净利润将突破5亿。在电子数据取证业务的基础上，借助网络安全大数据业务的发展势头，美亚柏科未来发展前景看好。中报发布之际，机会宝特邀美亚柏科召开中报交流会，董秘蔡志评将就企业中期业绩解读及下半年发展规划与投资者进行深入交流，欢迎参与。